在202，可以「合法」合作投資物業，只要有哪個玩家發現個好機會，就會引來垂涎的狼群圍繞。
那是在幾天前的活動中發生的事，是為了一間收入還不錯的電梯公寓。那位幸運（？）兒翻開卡片後，坐兩旁的玩家馬上把脖子伸過去，而坐對面的玩家也繞到她背後，盯著她的報表看。當下她的表情就好像突然被狗仔隊包圍一樣。
抽到機會的玩家狀況則不太好，旁邊的玩家趁機對她耳語「這個機會不錯，你應該如何如何...」、「等一下可能會發生什麼事，不如你如此如此...」之類的建議。他們手中都有近十萬元的現金，和我的財務狀況差不多，但我沒提什麼條件或建議。
我只不動聲色，默默放了一疊萬元鈔票在她眼前，對她說「我可以負擔這麼多，但只要一半的股份就好。」
一開始她還有點不知所措，看到眼前的紙鈔才像是回過神來，老練地顧而之他：「嗯，有人已經拿六萬元出來了欸！還有人願意出比六萬元更高的嗎？」
「有！」我應聲而答，又丟出一萬元。
最後那筆合作案是我勝出，贏過另外四個競爭對手。那六加一張萬元鈔票是關鍵之一。
那筆合作案最後以我單贏收場：本來我提出的條件是可以創造雙贏，我可以用它跳出老鼠賽跑，而她那份的投資報酬率直逼101的自動化企業。但後來對方被其他錯誤給牽制住，剩下我享受到合作的好處。
事後分享時我們又提到這次合作，我記得她若有所思地說「只有Canny G拿出現金來。」
表達一直是我的弱點，所以我已習慣用行動來證明自己。
我發現當其他人都還是口頭說說時，率先做點事情的人會比較有勝算。當別人還在計算自己的得失，我率先出價（當然，出價不能給競爭者知道），當別人還在口頭建議時，我率先拿出證明：現金、優惠、或其他利益都好。搶在其他人之前，先多做點事，表達誠意，不但不會吃虧，反而可以幫忙爭取到有利條件，遏止住競爭對手，有效掌握狀況。
在這之前，我因為缺乏行動，在交易競爭裡吃了很多悶虧，明明我的條件不輸別人，但就是落後對手一步。這逼使我要求自己要盡快，用行動給對方深刻印象，有時甚至可以用很好的條件勝出：本來預計會花八九萬的，結果只要六七萬，或者預計得讓步的，結果對方爽快成交。這些都是用行動表達誠意的好處。
誠意是說不如做的。我謹奉行這信條，且鮮少失望過。
今日特選
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2009年6月29日 星期一
現金流遊戲心得：用行動表現誠意
2009年6月27日 星期六
現金流遊戲心得：感染
行為是會感染的。遊戲桌上，只要有個玩家率先買進、或是賣出，就會有其他玩家隨之起舞。
今天就發生了這樣的妙事：市場風雲有個闊少，願意用十四萬美元的價格收購四拼的公寓。在遊戲裡這可是個很好的價位，引來兩、三個玩家紛紛喊說「賣出」、「賣出」！一時之間，遊戲桌瀰漫狂熱的氣氛，銀行家忙著應付成交的玩家，現金進帳的玩家忙著數抓在手中的萬元大鈔，笑著比較彼此的利潤：「我進帳了三萬！」「我賣了兩間，有八萬！」銀行家帶頭鼓掌，道賀現金入帳的玩家們。看著先前幾輪的低迷、忍耐，如今有了回報，大家笑得合不攏嘴，在那瞬間整個場子忽然充滿了活力，彷彿什麼天大的問題都可以解決似的。
這樣的氣氛感染了Y大姊，她也跟著賣出她的四拼公寓，和其他賣出的玩家一樣，又和他們不一樣。一樣的是，Y大姊賣了十四萬，不一樣的是，Y大姊那間物業抵押貸款十五萬。
就在她喜孜孜地多付了一萬元給銀行後，突然問道「欸，為什麼我要賣掉？」
大家笑而不答，銀行家是裡頭笑得最開心的。
我曾經見證過氣氛的力量。玩101時，如果在遊戲初期就發現2Big，我會咧開嘴，笑說「欸！是被動收入耶！我們就是要收集被動收入啊！」然後買個一、兩張，接著我會看到其他玩家看我一眼後，帶著猶疑跟進。滿桌五個玩家裡，至少有一、兩個會跟著我買進。
但今天是我第一次見識到，當玩家被狂熱的氣氛感染後，究竟會發生多麼誇張的事。
2009年6月25日 星期四
現金流遊戲心得：資訊
玩現金流遊戲時，規定玩家凡是翻出機會卡片都要大聲唸出內容，讓所有在場的玩家都知道。但這條規定常常被省略。只要銀行家不要求，玩家大多都是翻到機會就逕自決定要不要投資，然後付錢、更新財務報表。
一開始，幾乎都是第一次接觸的新手，會在翻開機會卡以後，看一眼，皺眉頭，問旁邊的玩家說「欸，這是什麼意思？我看不懂。」然後其他人會用一種耐心將盡的口氣，要他唸給大家聽，新手才會很有耐心，一字一句讀完機會卡的所有內容。
很快的，新手對遊戲上手了，他開始渴望抓到骰子，渴望盡快拿到下一張機會卡。不必等下一個玩家催促，新手自然地跳過內容不說明，或是只報出卡片種類還有上頭的數字，然後跟銀行家講要買或賣。
等到新手慢慢變成老手了，舉動也越來越神秘。當他注意到每次他翻開機會卡，就會有好幾個競爭對手帶著貪婪的眼神盯著他時，他就越發行事低調，不但對卡片內容極盡隱瞞，連卡片種類或數字也不想讓別人知道，甚至 - 如果辦得到的話 - 我相信他不想讓其他人知道他走到了機會格。
他會偷偷摸摸翻開卡片，靠在銀行家耳邊低語，匆匆說完該付的首期支付後，急忙用卡片遮住財務報表。他深怕有人像蒼蠅繞著肥肉逡巡般，兜在他旁邊妄想能分食些便宜，或是伸長脖子窺看他寫了什麼東西。他希望他的財富究竟有多少，全世界就只有他知道。雖然天往往不從人願，當玩家越低調，就越會引起其他人的注意：「是什麼樣的好機會讓你不想給我們看啊？」
這些玩家們對於「要大聲唸出卡片內容，讓其他玩家也知曉」這條規定毫不在意，而銀行家通常也刻意忽略。
畢竟現實生活也不是這麼一回事：碰到大好良機，大家都想藏起來獨享，而不是像遊戲中的菜鳥，傻呼呼的報給全世界聽。
如果上述為真，那麼市場上、報紙雜誌上看得到的機會，就不會是什麼好機會：真正賺錢的好機會是不會讓太多人知道的，而會公諸於世，讓很多人知道的機會，都是報酬率既低，風險又高的雞肋，甚至根本是騙局。就好像玩家在遊戲中翻到首期支付兩萬，月現金流負一百的三房兩廳，或是總價六萬，首期支付五千的兩房一廳時，才會自動大聲報出它的內容，期待有哪個不知行情的菜鳥會花個幾百元買下它。
然而，玩家會不會因為上述的理由，寧願相信隔壁鄰居的小道消息，或是飯局之間的一句耳語？他們會不會認為「從這類隱諱的管道打聽到的機會，才是真正賺錢的好機會」？或許吧，馬道夫的基金也是這麼賺錢的。
2009年6月23日 星期二
現金流遊戲心得：傲慢
鯨魚的現金流遊戲心得。這是我最喜歡的現金流心得之一。而當中有一段更是耐人尋味：
「據遊戲中一位秘書告白：『輸的原因是，我太驕傲了。我本來想說我早就看過他們玩這遊戲不知幾遍了，我一定可以玩得比其他人更好。』結果遊戲中這位秘書......跟上次也得到同樣教育的銀行家助理，都感同身受地點點頭，果然在天面前，不能驕傲。」
在我之前，包括現金流的發明人在內，已經有很多人討論過玩家的心態：要儘可能去嘗試，避免負面的話語，而且不要歸咎運氣。但是我們很少去討論傲慢，可能是因為我們都強調與理財相關的東西，不認為形而上的傲慢會對財務造成什麼影響。
嗯，好吧！羅伯特有嘲笑過瞧不起現金流和財務教育的人。在他的前幾本書中，總有職業高尚、成績優異、自視甚高，卻在現金流栽了大跟頭的傢伙。可是一個了解財務教育的重要，嚮往財務自由，但抱持著傲慢的心態去投資理財的人，究竟會發生什麼事？傲慢是會幫助他？還是會妨礙他？
我有帶著傲慢進場，卻鎩羽而歸的經驗，這篇心得裡那個怨天尤人的玩家其實就是我自己。那時我把失敗歸咎於自己忽略市場動態，並沒有去反省自己遊戲當下的心態。很奇妙，玩家傲慢與否，應該跟遊戲成績沒有關聯，但包括我自己在內，我遇過傲慢的玩家，很少有盡如己意、大獲全勝的。
我不想將之歸因為「神」或是「天」，但我一時也找不出其他可解釋的理由。
2009年6月22日 星期一
企管無用
我MBA的同學或多或少知道，我對企管科系沒啥好印象。我自己是行銷系畢業，屬於類似科系，課目裡有很多企管課目，但老實說，我對自己所學領域感到厭煩。
我曾經向朋友誇口，說我可以猜出哪些人是企管或國貿系畢業，準確度高達九成。猜測的方法說穿了很簡單：只要他的論點模稜兩可，說話毫無邏輯，而且會寫看似深奧其實無聊的文章，去解釋再熟悉不過的生活常識，還打算一畢業就應徵公司的行銷企劃或管理職，他十之八九是企管或國貿系畢業。
朋友K是會計出身，會半開玩笑埋怨會計沒前途：會計系分數低，會計師被數字拘束太深，會計師收入和發展都受限。K是我們那班的榜首，凡是課堂上的小組報告幾乎是K在捉刀。明明是企管碩士班，企管科系畢業的同學卻遠比不過會計系的K。
學術上，會計或法律，都比企管來得有價值多 - 這也難怪，畢竟前兩者都是已經發展百年以上的領域，而企管在學術發展卻只有幾十年而已。如果把四、五千年前的古籍也當做企管理論並列入考量，或許還有看頭些，但古籍一來只有理論卻少有證明，很難通過現代學術的要求，二來企管領域也不重視古籍：至少我還沒看到哪家大學的企管或相關系所，把「大學」、「中庸」、或是「孫子兵法」等書列入至少一學期的選修或必修科目。
而更麻煩的是，我們企管相關的學碩士，為自己的知識投資上百萬元後，產出的結果卻和非相關領域的人才沒啥不同。我媽是戲劇系畢業，畢業後開服飾店，直到十年前才退休。我有一次為了學期報告去找她，她讓我看她的客戶資料，從所列項目到內容，既詳盡又實用，她又提到以前開店曾用過的行銷手段，都跟我上課內容不謀而合。假如連她都會這些「眉角」 - 而且用得比我以及多數的同學都還來得好，那我們又有啥競爭力可言？
這幾天我有個MBA同學 - 我記得他是國貿系畢業 - 抱怨說行銷企劃的工作難找，需要行銷企劃人員的公司都講求工作經驗。
我想我可以理解。而且就我對他所知，我猜他最後不是得靠關係找到工作，就是得從高中生都做得到的業務基層做起。這是個工作經驗勝過學識背景的時代，對於企管相關的系所而言更是如此。
2009年6月21日 星期日
市場上的相對
以下引用自「綠角財經筆記：低利年代的投資策略」
「假如現在台幣定存利率1%，之前台幣定存利率3%，是否就代表現在存定存比過去不利呢?
答案是未必。」
為什麼答案是未必，原文有扼要的解釋。
這讓我想起之前關於市場的遊戲心得。
2009年6月20日 星期六
現金流遊戲心得：投資的步驟
投資有步驟。當我用投資客的立場去看其他事物的時候，也可以套用投資的步驟。這步驟是：計畫、執行、等待、收成。
在計畫的時候，我想好我的目標、背景、資源、和達成目標的手段，接著我執行計畫，然後等待，等到收成的時刻了結獲利。這過程就和農夫耕田，從播種到收成一樣。
在現金流遊戲中，玩家不斷重複這幾個步驟。要跳出老鼠賽跑的話需要多少被動收入？要賺到這些被動收入需要多少資金？這些資金要用什麼方法取得？如果發生風險的話怎麼補救？玩家都會在計畫的時候先擬好對策解決這些問題，然後跳進老鼠賽跑，在三格銀行結算日之間尋找尋找機會、佈局，執行計畫。佈局完畢以後就靜待市場報佳音，像是打麻將聽牌，等胡牌或自摸那樣，在預定的時刻達成目標後，就接著執行下一個計畫。
現金流遊戲相較於現實生活簡單得多，不必花太多心思在細節上。通常我只在拿到財務報表的卡片後，用大概一分鐘的時間想好我要多少被動收入，這些被動收入大概要幾樣物件才能達到，還有一開始可以借到多少錢、募資用的資產要買多少。募資時我就專心買進，買進後等待，等到市場風雲出現時準備脫手資產、收成套現。接著再轉做大買賣，買齊我需要的物件，財務自由。
以前設計的工具，現在我也很少用了，數字的部份都很模糊，抓個大概而已。而計劃、執行、等待、收成這四個步驟，則從未省略過。
2009年6月10日 星期三
[轉載] 就算報導和輿論相悖，又怎樣？
今天我才看到這則雅虎新聞：搭大眾運輸工具未必比開車環保。
而敦南的Zen則是在第一時間跳出來反駁。
我看過Zen的論點後，除了搖頭，還是搖頭。本來這篇報導可以是個迫使我們重新檢討大眾運輸效率的契機，被這些腦袋給「環保」燒壞的傢伙痛批一頓後，討論的成效就減了一大半。
從Zen在他自家新聞台上的批評來看，我想Zen應該是已經查到AFP的原文報導，或者已經找到該報告作者的相關網站資料了。所以我相信Zen的論點「報導是用大眾運輸在離峰時段的碳排放和私家車相比」屬實。而Zen批評這種比法沒有意義。
真的這麼比沒有任何意義嗎？難道離峰時段的碳排放就不是排放？難道這不能顯示大眾運輸就環保方面有其劣勢？還是各位環保菁英人士們都可以睜一隻眼閉一隻眼，漠視大眾運輸工具的使用效率有必要改善？
再說，對於報導會誤導讀者，使讀者以為開車比大眾運輸環保的論點。我想問：難道一個勁兒地逢開車必貶，逢大眾運輸必捧，就不會誤導讀者，使讀者以為大眾運輸「一定」就比較環保？
難道大眾運輸就一定得是對的、環保的選擇？
比較適當的作法，應該是拿這報告以及相關報導當佐証，迫使政府和大眾運輸行業更加重視其載客效率，看是否能讓大眾運輸更加環保。但，在這麼情緒化的回應後，如Zen一般神聖不可侵犯的環保精英，還能不能平心靜氣看待大眾運輸的問題？老實說，我不認為他們辦得到。
當然，我希望我是錯的。
P.S.1 報導轉載的那篇探討運輸工具碳耗用(排放)效率報告，可以參考這網站：http://www.sustainable-transportation.com/。
P.S.2 本來我是打算私底下email回給Zen，然後就看他願不願意繼續在新聞台上討論。可是我找不到回應以及其他連絡方法，只好把感想寫在自己的部落格上，然後祈禱有人看到 :P
2009年5月31日 星期日
現金流遊戲心得：配偶
看情侶或夫妻搭檔玩現金流遊戲滿有趣的。假如小倆口玩同一個角色，十之八九是男生記帳，女生走棋子翻機會。女生多半會把難題推給男生來決定，但是有時又會跳出來自做主張，而男生都會遷就女生的決定。到目前為止，好像還沒看到例外。或者是採樣的問題：找到的情侶都是學生，如果找的是上班族、夫妻檔，可能又有不同的發現。
也許下一次，可以試著辦個全是情侶或夫妻參加的場子。就選在七夕，召集五、六對，每對玩一個角色，順便試探一下小倆口未來的理財狀況。
現金流遊戲的副作用 - 過於強調不動產
不管什麼樣的遊戲，玩家常會想辦法找出些「密技」或「必勝法」。這些必勝法，多半是從規則的漏洞或是遊戲卡片的特性發現的。比方說，現金流101沒有明確限制信用借貸的上限，這是規則的漏洞，而機會卡當中，不動產類的卡片很明顯佔了上風，這和遊戲卡片的特性有關。
專攻不動產的玩家，簡直就是無敵：攻守自如、全能，又保有相當的彈性。很多機會卡都是不動產，不動產機會的成本不高，不動產機會有一定的現金流、三到七倍以上的槓桿，在市場風雲中又有很多高價求購公寓的卡片，使玩家可以輕鬆地脫手資產套現。有經驗的玩家，不但都懂得在初期把三房兩廳列為標的，也懂得在進入大買賣以後，瞄準八房公寓和組合公寓的機會，來當作非工資收入的基礎。
然而，玩過遊戲以後，玩家會不會因為遊戲卡片的關係，高估不動產的重要性？
我一廂情願地相信，當初羅伯特‧清崎把不動產設計成全能資產，是因為美國人那時沉迷在股市中，而且輕視不動產，他才想藉著遊戲，扭轉玩家的概念。但對於台灣玩家 - 事實上不止台灣，包括所有的華人玩家，這其實效果不大：用不著玩遊戲，我們早就很重視不動產，否則也不會把「有土斯有財」念在嘴邊，掛在心上。華人是炒作不動產的高手，加州的不動產價格幾年前登上泡沫頂點，有大半是華人仲介的功勞。
而現金流遊戲又給了不動產一個易於發揮的舞台。除非銀行家另外頒布規則，否則不動產肯定在遊戲中扮演重要角色。每場遊戲的贏家，肯定離不開不動產：初期募資的時候，贏家靠買賣三房兩廳賺來一半的資金，後期累積被動收入時，八房公寓、十二套或廿四套公寓的房租收入佔了收入的一半。
而贏家在事後的分享，想當然爾，或多或少都會提到：
「我在一開始的時候買了三房兩廳，然後在市場風雲用十三萬五賣掉...」
「...後來我買了一間八室公寓，然後我就跳出了老鼠賽跑...」
原先就已經很重視不動產，在遊戲中又體驗到不動產卡片的優勢，又沒什麼投資經驗的話，玩家可能會以為「只要注意不動產就好了」。這樣的想法很危險，會讓投資策略缺乏彈性，資金的出口也會受限。
那麼，不動產其實在現實投資中不重要？不動產當然重要，它就和股票、定存、合夥公司、著作權、黃金或期貨、甚至勞力工作一樣重要 - 而它的重要程度也就僅止於此。
2009年5月23日 星期六
現金流遊戲的副作用 - 時間的錯覺
習慣了現金流遊戲的節奏，進入現實生活的投資總有些不適應。
遊戲是簡化過的，而且是在時間上大幅簡化過的。所以遊戲中的每一個步驟，在現實生活中都要經過數天、數月、甚至數年的時間。
可是，玩慣了遊戲的節奏，卻對現實生活的投資節奏一無所知的話，就容易產生時間的錯覺。很多事件按照正常程序要經過相當時間才會發生，玩家卻以為要遇到這些事件只要經過一天、甚至一分鐘就可以 - 就像在遊戲盤上那樣。
這一回合我遇到一元股票，買進一大筆，下一回合就跳到四十元的行情全數脫手，相隔不到一分鐘，可能又過一分鐘，我又遇到這檔股票跌回十元，再買進更大一筆。遊戲盤上，這些事件可能相隔不到十分鐘，但現實中這般大幅度的景氣循環可是以三年、五年、十年為單位的。
有經驗的投資客自然很清楚這道理，不至於被遊戲的錯覺誤導。但如果是先接觸遊戲才來投資的玩家，還是要謹慎、別心急的好。
2009年3月19日 星期四
現值，虛幻、美麗、又危險
我的網路股票交易界面上，有個顯示投資現值的數字。這數字是看我買的股數，乘上該股當天價格而決定的。所以，當股價直直落時，我的投資現值就越變越少，而最近股價開始反彈了，我的投資現值也跟著反彈，甚至超過了我投入的資金。
習慣了現金流的財務報表後，看現值這數字會有種奇妙的感覺：好像我的投資跟著股價一起縮水或膨脹似的。
現金流的財務報表中，股票的價值，就是買進價格乘上股數。買進價格和買進股數，這兩個數字都是在買進的時候就決定的，不會再隨著市場波動。這一回我買進一百股十元的 MYT4U，看到的就是一千元的投資，即便又有一張五元的 MYT4U 被翻出來，投資也不會變成五百元。而相反的例子，如果又有一張四十元的 MYT4U 被翻出來，在我賣出股票前，我的投資也還是一千元。
忽然又想起富爸爸系列裡的經典名言：「生意是在買進的時候就決定的」。我一直以為這句話只是強調成本的重要性，然而現在看來，似乎還有弦外之音。
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